Invertir en tiempo de crisis

Para entender lo que queremos decir, es bueno precisar algunos conceptos que nos permitirán centrar el tema.

Si entendemos por Economía, a la ciencia social que estudia las relaciones sociales que se forman en los procesos productivos y de satisfacción de las necesidades de la humanidad. Si al mismo tiempo precisamos que las necesidades del hombre son ilimitadas y que este necesita administrar los recursos porque estos resultan limitados. Que para hacerlo correctamente necesita tener información que le permita tomar decisiones racionales en el mercado.

Si entendemos por Inversión, el cambio racional de una satisfacción inmediata y cierta por una esperanza, esto es, que la inversión significa una recompensa de mejor consumo o de satisfacción en el futuro. La inversión también puede significar el empleo de un capital para desarrollar alguna actividad económica con el objetivo de incrementar el capital, la actividad misma o las dos, para tener capacidad de un mejor consumo por tanto, satisfacer mejor las necesidades futuras.

Con estos elementos ya podemos entrar de lleno al tema.

Las crisis marcan el inicio de la resolución de conflictos generados al interior de un proceso productivo en un ciclo económico determinado. Hay periodos económicos en crisis que se diferencian por sus componentes, pero también por la forma de resolver los conflictos. Así tenemos las crisis económicas y las crisis financieras. Las que suelen ser crisis de modelos, crisis por exceso de consumo, desregulación de la producción o ambas.

La resolución de las crisis originan guerras comerciales, proteccionismo o ambas. El extremo nos ha llevado a 2 guerras mundiales.

La crisis nos indica que determinados agentes en el mercado, tomaron decisiones no-racionales y, por lo mismo, al hacerlo atentaron contra la disposición del mercado para satisfacer las necesidades del hombre.

Que el actual modelo económico mundial está en crisis, es indudable. Que la magnitud de la crisis actual se define en la columna vertebral del sistema capitalista mundial ya lo vemos; el desplome de algunos gigantes del mundo financiero así lo confirma.

Como todo en la vida, las crisis pasan porque estas finalmente se resuelven, momento en el cual se da inicio a un nuevo ciclo económico de expansión.

Definir los tiempos de inversión y como hacerla. Esa y no otra es la opción ahora.

Invertir en tiempos de crisis significa ante todo, asumir un determinado tipo de riesgo y ubicarlo en el tiempo. Por tipo entendemos en qué inviertes, por tiempo a qué plazo.

Aquí conviene conocer que en los últimos 80 años, los ciclos económicos han cumplido el paradigma de la inversión a largo plazo; entendida esta como el asumir la inversión para completar ciclos económicos de por lo menos 10 años. Ahí está el tema.

¿Qué es lo que nos presenta hoy el mercado pensando en una buena inversión?

Aquí deberá jugarse el gran clásico: renta fija - renta variable.

Los expertos no me dejarán mentir que si de seguridad, precaución y conservadurismo se trata, la renta fija tiene como sus mejores cartas: Los bonos del tesoro americano, los Certificados de Depósitos del Banco Central Peruano y los Bonos Soberanos del Perú o Brasil. Mención aparte merecen los bonos del sistema financiero peruano, muy sólido, y algunos bonos de empresas listadas en bolsa.

Si de inversión a largo plazo se trata, obviamente la renta variable tiene todas las de ganar. Y aquí si hay que ser más “fundamentalista” que los mismos musulmanes. Por fundamento técnico, las empresas listadas en bolsa, sólo en Lima, están a precios y capitalización bursátil del año 2000. Huelgan comentarios. Esto es lo que más va a recuperar en términos de inversión cuando el ciclo económico vuelva a expandirse.

Según algunos académicos de la economía, la expansión continuará por el lado de las economías emergentes como China y la India, quienes además tienen un serio problema por resolver, el de alimentar a más de la mitad de la población mundial que vive en sus territorios. Con esto, la demanda está asegurada.

La situación en el país por el lado de las variables macroeconómicas es espectacular, tanto que los académicos en el mundo ya estudian el Milagro Económico Peruano, dentro de los modelos económicos de desarrollo de las economías emergentes.

Finalmente, no olvidar la regla de oro de la inversión: NUNCA INVERTIR pensando en que con esa inversión se tiene que comer mañana.

Por eso conviene recordar: en épocas de crisis, el bien refugio es el oro o los Bonos del Tesoro Americano y la renta variable será la mejor oportunidad de inversión a largo plazo.

Ahora usted debe tomar la mejor decisión. Para eso, solo tiene que sentarse y conversar con su asesor financiero o bursátil, tener paciencia y saber esperar el cambio del ciclo económico.